Новый совладелец у Альфа-Банк Украина и подробности

Подробности изменений в составе акционеров Альфа-Банк

Привет друзья. Две недели назад, появилось сухое объявление, о том, что у Альфа Банк Украина появился новый совладелец. Этим объявлением пестрили все новостные порталы, со ссылкой или на пресс-службу банка или на сообщение  Интерфакс-Украина.

Никаких подробностей, никаких аналитических статей, а ведь инвестиции MSP Stiftung не типичные для Украины.

Обычно иностранный инвестор покупает весь банк. И обычно таким покупателем  выступает банковская группа. Но иностранные инвесторы, на современном этапе пытаются продать банки, а тут… в украинский банк инвестирует частный фонд — частный инвестор.

В случае с Альфа Банк Украина, MSP Stiftung купил всего лишь часть 9,9%

Интересно какова цель данной покупки?

Мне стала интересна цель покупки. И очень интересно почему не написали цену сделки, цену которую уплатил новый совладелец? Или это снова обмен? Если обмен то чем?

По данным Украинской биржи (ux.ua):

• Номинальная стоимость 1 акции Альфа Банк Украина — 4237,00 грн.
• Общее кол-во акций в обращении — 2 874 618 шт.

Таким образом 9,9% — это 284,5 тысяч акций, что в денежном эквиваленте составляет 1,2 млрд. грн. если перевести сделку в доллары по курсу национального банка Украины, то приблизительная «возможная» сумма инвестиций MSP Stiftung в Альфа Банк Украина, равна  — $44,6 млн

Кстати доля MSP Stiftung — если разрешит регулятор, может вырасти до 24,9% ($110 млн).

Может это спекулятивная покупка?

Рост стоимости акций вполне возможен, в ввиду возможного поглощения (объединения балансов двух банков принадлежащих ABHH — Укрсоцбанка и Альфа Банк Украина).

Хотя кто может стать потенциальным покупателем? Кому потом продать портфель? Обратно в АБУ?

Так что, немного поразмыслив, спекулятивную составляющую сделки — (как нам представляется) — видно с трудом.

Кроме того, в результате объединения балансов — доля инвестора уменьшится.

А возможно у MSP Stiftung и Альфа Банк есть идея? Есть новый драйвер?

Как говорится: — «…все новое, это хорошо забытое старое».

Например MSP Stiftung принадлежит SIGMA KREDITBANK AKTIENGESELLSCHAFT (банк основан в 1970 как Universal Finanz Holding Aktiengesellschaft и по некоторым данным практически бездействовал до 2010 года) — по информации которая доступна в сети, банк сменил название в 2010 году и занялся розничным кредитованием выдавая суды от ?3500 до ?7500 — под 11,5% годовых, максимальный срок кредитования до 40 месяев, с лояльным отношением к SCHUFA. Из сети, мы так же можем узнать, что кредит от SIGMA KREDITBANK очень популярен среди жителей Германии.

SCHUFA — это по типу нашего «Бюро кредитных историй», только отношение немецких банков к информации SCHUFA — очень серьезное, и по данным пресс-службы Бундесбанка — ни один из немецких банков, неготов кредитовать заемщиков с отрицательной историей SCHUFA.

А это огромный рынок — миллионы заёмщиков получили возможность поправить свои финансовые дела благодаря SIGMA.

Нельзя сказать, что SIGMA KREDITBANK кредитует без SCHUFA, прямого сообщения об этом нет, да и вряд ли это возможно, скорее всего оценка более лояльна, в отличии от оценки немецких банков, а брокерские фирмы рекламируют «без SCHUFA» — что бы привлечь клиентов.

Все дело в том, что заработать отрицательную запись в SCHUFA очень легко, и даже если Вы погасили просрочку — негативная запись ещё 3 года будет портить вашу историю, и вам будут отказывать в кредите, кроме того сам отказ тоже фиксируется и я не берусь утверждать, но говорят, что это тоже отрицательно влияет на положительное решение.

Альфа Банк Украина, может вполне примерить схожую стратегию в Украине.

Возможно MSP Stiftung обеспечит Альфа Банк оптовое фондирование для активных операций?

Возможно MSP Stiftung готов попробовать розничное кредитование в Украине? Почему бы и нет?

Если даже учесть риски и привычную ставку 11,5% (как кредитует SIGMA KREDITBANK) — увеличить вдвое, все равно это будет лучшее предложение на рынке Украины!

Например ?7500 это  приблизительно ?2500000, на современном этапе банки кредитуют под 50% годовых.

Если ?2500000 на 40 мес. — просчитать на калькуляторе украинского банка то ежемесячная сумма платежа составит около ?13000

Если ?2500000 — выдавать на 40 мес. под 23%, то ежемесячный платеж составит ?9000

А это снижает нагрузку на заемщика на 30% и сразу выводит такое предложение в ТОП украинского рынка кредитования. Рынок перекредитования может дать колоссальный объем кредитного портфеля.

Возможно именно по этому,  главой наблюдательного совета «Альфа-банка» будет назначен австрийский банкир Мартин Шведлер.

В GE Capital Мартин Шведлер был ответственный за Private Equity investments (частные инвестиции), думаю его опыт будет кстати MSP Stiftung (по сути MSP Stiftung — это частный фонд) и Альфа Банк Украина.

Возможно цель MSP Stiftung лежит в плоскости корпоративного кредитования?

Можно бесконечно гадать на какой бизнес нацелен Альфа-Банк Украина. Самое главное, что новый глава наблюдательного совета и в корпоративном сегменте имеет опыт, который он получил в  Raiffeisen Investment AG и в Lazard Fr?res Gestion

Немного информации о MSP Stiftung

MSP Stiftung был основан в мае 2015 года, и в пресс-релизе Альфа-Банк Украина, указано, что основателем является Мартин Шлафф.

В реестре предприятий Лихтенштейна данная информация не указана, но по сути это ни на что не влияет.

О капитализации фонда MSP Stiftung мы можем судить лишь частично, например:

В декабре 2015 года MSP Stiftung (FL-0002.498.534-9 Лихтенштейн) приобрел все 11,3 млн. акций MS Privatstiftung (FN 194908f Австрия), что сделало его прямым владельцам 25% доли RHI AG.

На тот момент, по результатам 2015 года, балансовая стоимость RHI AG, составила ?1,8 миллиарда, а рыночная капитализация ?0,7 миллиардов. Другими словами 25% — ?0,175 миллиарда.

Во втором квартале 2017 года, рыночная капитализация RHI AG, составила ?1,3 миллиарда, где 25% составляют ?0,32 миллиарда.

Кроме того, австрийский фонду MS Privatstiftung (управляющий Hason Michael), который был передан MSP Stiftung, является акционером: «Robert Placzek» HA, с годовым оборотом ?0,45 миллиарда, Mobiltel Holding GmbH, NBL Liegenschaften-Administrations-Gesellschaft m.b.H.

В общем и целом, в англоязычном «поиске» можно найти очень много интересного, чтобы понять, что собственник MSP Stiftung — Martin Schlaff очень влиятельный европейский бизнесмен, интересы которого далеко не ограничены производством высококачественных огнеупорных изделий (как написал Цензор).

В любом случае, думаю, что инвестиции даже в ?0,1 миллиарда от MSP Stiftung — это первый шаг бизнеса «Центральной Европы» в Украину, и если опыт Альфа Банк Украина будет успешный, то это станет отличным примером «альтернативного источника финансирования» для украинского банковского сектора.

Надеюсь для клиентов украинских банков, это принесет снижение ставки по кредиту и новые возможности.

Савостин Евгений, Специально для Блога ПРО Банки и рубрики Мой Альфа Банк.