Та щож це біткоється? #bitcoin инвестиции или хайп?

#bitcoin — как модный тренд и годиться ли он для инвестиций?

Привет друзья, наверное только ленивый блогер финансовой тематики не писал ещё о #bitcoin. Наверное я самый ленивый, так как это моя первая статья на данную тематику, но всем ведь хочется понимать что происходит с биткоин на современном этапе.

Скажу, что именно последние исторические ценовые максимумы, которые побил биткоин — словно заставили меня уделить этому вопросу особое внимание.

Кстати, чтобы не быть голословным, я лично попробовал купить bitcoin, сделал я это при помощи посредника — биржи Куна — чтобы так сказать прочувствовать инфраструктуру. Я не инвестировал, я протестировал ввод/вывод, чтоб оценить ширину прохода «пожарного выхода» 🙂 Но об этом позже, так как изначально, я хочу рассмотреть некоторые аспекты и еще раз объяснить, прежде всего наверное самому себе, что такое bitcoin и вообще система blockchain.

Боюсь быть немного непоследовательным, вопрос все же не из легких — поэтому заранее прошу меня немного простить… В общем поехали!

В этой статье, мы не будем говорить, о том что биткоин это надежные инвестиции, однако и не будем истерить — что это очередной дотком.

Я нарочно не буду писать общие определения и принципы работы #bitcoin — вы их самостоятельно можете найти в той же википедии.

Мне же хочется посмотреть на биткоин глазами инвестора — ведь в задачи инвестора входит не только приумножение капитала. Инвестору так же важны: безопасность (хранение, оперативный доступ), ликвидность (свободный ввод/вывод), финансовые риски, практичность использования, законность — своих инвестиций и др.

Говоря о bitcoin мне бы не хотелось говорить о пирамидах и хайпах

Пирамидой можно называть все что угодно — от негосударственных пенсионных фондов до ФРС США, но bitcoin пирамидой назвать нельзя, и на то есть весомые аргументы:

• сама по себе система blockchain — не предусматривает вливания фиатных денег (обычных денег);
• bitcoin ограничен в эмиссии — а рост пирамиды ограничен в основном только страхом и жадностью;
• bitcoin создан не для спекуляций а для расчетов. #bitcoin не создавался ради спекуляций!

#bitcoin это переводы, взаиморасчеты, премии за эмиссию — но это не пирамида.

Есть ли обеспеченность у новой криптовалюты?

Практически первый вопрос который меня интересует как инвестора — обеспеченность.

Итак, изначально я бы хотел поговорить про «обычные» деньги, любые другие: Доллары, Евро, Йены, Рубли… любые!

Обеспеченность фиатных (обычных) денег это сложный и местами противоречивый вопрос. Современная мировая денежная система имеет много условностей. Например страны с мировыми запасами нефти или например алюминия живут бедно и валюта этих стран очень слабая, и нестабильная — но бывает наоборот, страны маленькие по площади, с непригодной для сельского хозяйства почвой, без полезных ископаемых и даже не входят в десятку стран производящих современные технологии, а так же не имеющих металлургии, машиностроения и прочих локомотивов экономики, — имеют сильную валюту и даже ведут борьбу против укрепления своей валюты.

Говоря о обеспеченности — обычно мы понимаем (залог) недвижимое или движимое имущество, ценные бумаги, драгоценные металлы, товары.

Если переносить понятие «обеспеченности» денег отдельно взятого государства — под обеспеченностью понимаем экономику.

Однако не стоит забывать, что залогом может выступать: «стабильный оборот», поручительство, права по контрактам и др.

Другими словами, «доброе имя» — может быть неплохим залогом. Мы ведь понимаем на интуитивном уровне, что Мерседес — обеспечивал качество, и скорее всего следующая модель будет качественна так же, как и предыдущая.

Прошу не обвинять меня в софистике, но выходит так, что обеспеченность фиатных денег, определяет не только экономика, но и авторитетность эмитента.

Что же можно сказать о обеспеченности bitcoin? Экономика bitcoin слаба, об этом пишут сами создатели, и к этому мы ещё к этому вернемся. При этом эмитент bitcoin обезличен, а сама система себя еще не оправдала и не зарекомендовала.

К тому же, на современном этапе, стабильности у bitcoin нет. Его цена нестабильная. Я хочу сделать акцент, на том, что быстрый рост не говорит о надежности. Рост, который обеспечивает ни экономика и обеспеченность #bitcoin, а спекулятивный спрос, — спрос подогретый.

Именно невероятный рост цены на bitcoin вызывает у людей ассоциации с пирамидой, хайпом, пузырем.

Купленный bitcoin за $5 тысяч долларов уже через месяц стоит $7 тысяч — это очень высокая доходность, по доходности сравнимо с пирамидой.

И если даже обвал будет — то не по причине необеспеченности bitcoin. Цена перегрета и по природе своей, многие захотят выйти из игры.

Инвесторы очень часто так делают — у каждого своя точка выхода, но эти точки сильно коррелируют, поэтому желающих выйти будет много и одновременно. Поскольку ликвидность этого актива достаточно низкая, дверь для выхода такой «толпы» будет узковата.

Основная философия #bitcoin

Как нам представляется, биткоин перестал быть тем, чем изначально он должен был стать. Напомню — по идее создателей, он должен стать электронной расчетной единицей.

Однако, на современном этапе, как инвестор, я не могу назвать bitcoin чем то новым, отличающим его от остальных финансовых спекулятивных инструментов.

bitcoin — торгуют как на сырьевых биржах в «стакане», его CFD торгуют на FOREX, широкие массы могут приобрести его в основном только у посредников. На основном сайте bitcoin — есть рекомендация: «мы не рекомендуем хранить ваши сбережения в биткойнах», и тут же предупреждают, что на bitcoin нужно смотреть как на активы с высокой степенью риска. Прямо как на сайте МММ у Мавродия 🙂

Таким образом он (биткоин) стал больше спекулятивным инструментом — чем средством платежа.

Изначально господин Satoshi Nakamoto, как известно из всех открытых источников, задумывал систему «закрытой», анонимной, и полностью децентрализованной — как в аспекте эмиссии так и в вопросе контроля.

Биткоин — должен был заменить банковскую систему, полностью убрать посредников в расчетах и до минимума снизить влияние финансовых институтов, как государственных так и частных, на «свободное» общество.

«Новая система», должна была избавить от рыночных, экономических дисбалансов (пузырей и прочего), а так же от неприкрытой защиты (лоббирования) интересов крупного банковского и корпоративного сектора и полного пренебрежение судьбами среднестатистических граждан в период кризиса. Защитить «обычного» человека, который в кризис остается со своими проблемами один на один, а в это время для «сильных мира сего» практикуется дотации, поддержка, налоговые льготы и право оптимизации.

Что же мы получаем на самом деле?

Централизация и контроль обращения bitcoin

Как инвестора меня интересуют гарантии.

Давайте представим: Картина №1

—  «Я свободолюбивый инвестор. Я не люблю когда кто либо посягает на мои свободы. Я восхищаюсь риском, в тот момент когда я пью шампанское. Я не люблю когда после того как я поставил на карту всё! Я был прав! И в результате получил солидный куш! И теперь мне приходится платить налоги! Почему я должен содержать этих людей, которые словно планктон плывут по течению! Пусть идут и рискнут! Пусть заработают! Я не чем не хуже и не лучше…»

Но как только все выходит из под контроля: Картина №2

Возьмем яркий пример биржи Mt Gox (у которой была доля рынка биткоин более чем 1/3) — после проблем в 2011 году тысячи инвесторов в bitcoin были лишены своих сбережений, сумма потерь инвесторов составила около $8,75 миллионов, в конечном итоге, в апреле 2014 — 650 тысяч bitcoin — были просто утеряны (украдены) — на тот период, в денежном эквиваленте — это $377 миллионов.

И я Вам вот что скажу: — «В тот момент, тысячи инвесторов думали об одном — кто виноват, кто это контролирует, почему до этого дошло, и как такое могли допустить?»

Обратите внимание, что биткоин, который должен был избавить общество от посредников — привел именно к посредникам. Посредники обеспечили рынку bitcoin ликвидность — свободу конвертации — удобный ввод и вывод в фиат (деньги) Можно даже характеризовать удобство — как минимум на удовлетворительном уровне.

Дело Mt Gox попало в суд. И свободолюбивые инвесторы хотели они того или нет — автоматически позвали государственный институт урегулировать — до этого, можно сказать свободный и в целом либеральный рынок. «Дикий запад».

Благими намерениями вымощена дорога в Ад! Теперь посредник — которого не предусматривал Сатоши, еще и получает лицензию у регулятора. Регулятора! — которого не должно быть.

В том то и дело, что ликвидность рынку bitcoin принесла не способность данной «криптовалюты» участвовать в товарообороте. Напротив!Покупать и продавать при помощи этой валюты сложно — несмотря на быстрое развитие и популярность.

Это происходит потому, что в bitcoin не платят зарплату, и миллионы людей не занимаются майнингом. Поэтому, для того чтоб вести расчеты в bitcoin — мне, простому человеку, нужно изначально их купить, а для этого мне нужен посредник.

Для «простого» человека, «криптовалюта», с одной стороны так же непонятна, как деньги для человека из эпохи первобытно-общинного строя.

Ладно, с США все понятно. Есть прецедент. В случае с США — данная технология выросла и распространилась и продолжает развиваться, теперь совместно с посредниками и регулятором они будут искать решение.

Но беда в том, что на современном этапе, за регулирование вопроса взялись правительства, в странах которых еще не на надлежащем уровне развит даже простейший эквайринг. Что само по себе не дает даже шансов bitcoin — развиваться как средство платежа.

Да, да, — прямо сейчас я начал писать о Украине. В такой стране как Украина bitcoin очень востребован, потому как оборачиваемость bitcoin  будет обеспечена «теневым» сектором экономики 🙂

Законы Украины настолько «первобытные», что до этих пор, домен .ua — адрес сайта, в глазах украинского закона приравнивается к адресу дома — к улице. Улицу (адрес) нельзя купить и купить домен для сайта — сайт.юа — купить нельзя. Так как нельзя купить название части улицы.

А с неуловимыми свойствами bitcoin — он будет достаточно востребован. У нас ведь легальные электронные валюты вообще не приживаются.

Webmoney — вне закона. Когда мы покупаем и продаем эту электронную валюту, мы продаем право собственности на актив.

Жители Гондураса (да простят меня они) — могут открыть счет PayPal — украинцы нет.

Даже счет за границей — без индивидуальной лицензии, резидент Украины не может открыть (или может, но для: лечения, учебы, оплаты юридических услуг… — на определенных основаниях — очень короткий список). Открыть счет для хранения сбережений не может.

Вот у таких государств как наше и ближнее зарубежье — выходит что bitcoin в первую очередь крипто-знак. И законность этого знака в будующем под большим вопросом. Ведь запрещать очень легко.

Посредники (Украинская биржа bitcoin Куна) снимает комиссию за вывод bitcoin… в общем «молодо — зелено», хотя не должна. Это объясняется технически, но меня так не устраивает, я знаю что можно сделать перевод купленого bitcoin без комиссии, просто идти перевод будет немного дольше. Но альтернативы у меня нет — я ведь покупаю через посредника 🙂

Если я как украинский инвестор, все же решу инвестировать в bitcoin — у меня есть «регулятивные» и «посреднические» риски — они даже умножены на два, а то и на три…

Если у меня возникнет спорная ситуация в отношении bitcoin в Украине — вероятность решения её в суде, более чем под вопросом.

Если я буду действовать не в украинском правовом поле — тем более.

Анонимность инвестора при работе с биткоин:

В связи с вышеперечисленными аспектами — анонимность bitcoin стоит под вопросом. В некоторых странах, для покупки bitcoin — требуется полная идентификация.

Оспаривать анонимность которую обеспечивает алгоритм я не буду. Но я не производитель bitcoin — я не майнер, я инвестор — при вводе и выводе фиата с биржи (посредника) я пользуюсь вполне идентифицированными банковскими счетами/карточками.

Даже если код кошелька используешь единожды — вероятность стать «известным» очень велика, так что чтоб зашифроваться — нужно постараться.

Безопасность хранения инвестиций в #bitcoin

Больше всего, что мне не понравилось в биткоин — уязвимость к хищению и физической утери.

Даже немного рассмешил этот вопрос. Кодировали, кодировали, а потерять bitcoin можно как простой бумажник. Схожесть с фиатными деньгами просто поразительная.

• деньги положили в тумбочку, а bitcoin храниться в компьютере — в случае пожара нет bitcoin и нет денег
• есть возможность хранить в оф-лайн хранилище (как на флэшке) — но устройство лучше хранить в домашнем сейфе, а лучше в банковской ячейке — и брать по необходимости — простите не вижу различия… с деньгами, золотом и другими активами.
• Деньги положил в кошелек, bitcoin зачислил в приложение для смартфона — потерял кошелек, потерял (украили) смартфон.

А вот если села батарея на смартфоне — нет возможности для расчета…

Программное обеспечение, начиная с Bitcoin Core, заканчивая простейшим Bitcoin Wallet для Android — имеет открытый код. Но это уже другая история.

Децентрализованная эмиссия Bitcoin

Сатоши Накамото, на первый взгляд, все очень здорово придумал. На первом этапе, генерация (майнинг) Bitcoin действительно выглядит децентрализовано и справедливо распределяется по системе, но на современном этапе, генерировать bitcoin — могут лишь специализированные фермы, в домашних условиях — рентабельность генерации под большим вопросом. Возможно сейчас, когда цена превысила $7 тысяч — можно попробовать инвестировать в небольшую ферму…

И кстати, уже прямо сейчас, основная масса bitcoin — сосредоточена в «определенных руках» — словно нефть, газ, и другие полезные ископаемые принадлежащие известным семьям.

Открытость системы — стала в основе уязвимости и уничтожила справедливое распределение — «нарисовать» новые «криптоденьги» мог любой, а больше всех денег нарисовать смог хозяин полиграфической фабрики — им не впервой печатать деньги в больших количествах — и разницы нет, это «криптовалюта» или обычный фиат, отличие в «станке», но это не проблема.

В 2015 году 90% генерирующих Bitcoin мощностей, принадлежит 10 пулам — для практически «тотального» влияния — необходимо 51% (это аналитически доказано).

Сокращение награды за майнинг — может привести к монополизации системы (выходу из игры более меньших — но достаточно серьезных игроков).

Кстати, по конституции — НБУ — принадлежит народу и является независимым от всех ветвей власти. Но на практике — это «орган» президента.

Уязвимость стабильной непрерывной работы blockchain

Децентрализация — невсегда играет на пользу, не только в регулировании, но и в техническом аспекте. Система совершенствуется, однако нет единого «Центрального» управления обновления ПО. Это добавляет определенные сложности и замедляет процесс работы системы.

Есть ещё много технических моментов, в работе системы: форк, флуд (когда специально, используя общее поле, один из участников (злоумышленник) системы запускает одновременно тысячи мелких транзакций — что снижает скорость проведения транзакций — создавая очередь «нормальным» транзакциям).

Однако это уже технические стороны — которые можно использовать как «пугалки» для инвестора. Хотя риски есть.

bitcoin и blockchain — очень зависят от наличия электричества и интернет — рассчитаться невозможно если нет сети.

Мой опыт покупки bitcoin на (вроде как) украинской бирже «kuna»

Итак, украинская биржа криптовалюты «Куна» — по крайней мере там принимают гривны, она украиноязычная /русскоязычная, все финансовые форумы Украины на неё ссылаются, и там обслуживают карты украинских банков.

Хотя ссылка на «куну» стоит на официальном сайте bitcoin — на самом сайте «куны», вы не найдете информации отвечающей на вопросы: кто собственник, под чьей юрисдикцией, кто собственник и т.д. — для любителей ответов скажу прямо — «ответов нет».

Регистрация происходит очень быстро. Подвязать карту для оплаты было непросто. В моем портмоне огромное количество карт, но подошла только приватовская. К моему сожалению карты Альфа Банка не поддерживают 3D Secure, говорят подвязать можно ещё и карту Райффайзен Банк Аваль — но до неё не дошло.

Статистики по бирже тоже нет. Точнее есть, но на очень короткий период — всего на 24 часа (что мешает сделать вывод о её капитализации), из статистики можно узнать, что происходило за последнее 24 часа (на момент написания статьи) — максимальный объем заключенных сделок был зафиксирован на 7,5534 BTC (так сказать разовый экстремум), а в основном эта цифра держалась в среднем на уровне 0,5 BTC.

В «стакане» было около 54 сделок (это суммарно покупка+продажа) — что составило 2,7 BTC (что в эквиваленте равно 528,9 тысяч гривен или $19.7 тысяч долларов). В общем не Wall St.

И теперь давайте представим что я купил 1 bitcoin в момент падения рынка решил избавится от актива!  То я реально не могу себе представить даже — сколько бы «висел» мой ордер на продажу без исполнения. А если таких как я хотя бы сто — потери даже представлять не хочу. Пришлось бы «схлопывать» любые первые попавшиеся сделки — если они будут вообще в такой момент.

Но самое интересное начинается далее.

Заведение гривны на счет биржи  1% + 5 гривен. За вывод гривны  1% (это просто жесть, чтоб купить 5 биткоинов, Вам нужно будет заплатить 10000 грн.), Если Вы зашли на биржу для спекуляции — за ввод/вывод базового актива, заплатите 20000 гривен.

Вы еще ничего не заработали, комиссия составит $750

Комиссия за вывод приобретенных BTC фиксированная 0.001 BTC — другими словами около 200 гривен. В принципе, если инвестиции от $1000 — комиссия вполне приемлемая.

Приобретенные BTC  поступили на счет почти за 20 минут.

В общем и целом — было весело, но по сути достаточно «убого» — чтоб не сказать хуже.