EUR/USD Продление операции «твист» | QE2

EUR/USD — Греция определилась / твист продлен.

Самое главное выступление недели состоялось, при этом не обвала ни прорыва главной пары EUR/USD , не состоялось

Давайте посмотрим что сказал Вертолёт Бен (Бен Шалом Бернарке):

Бен видит нисходящие. давление на ставки в долгосрочном периоде и по его мнению операция Twist должна (обязана) снизить ставки по долгосрочным кредитам.
Бернарке заявил, что экономика растет умеренными темпами, однако существуют некоторые бюджетные ограничения экономики на уровне правительства.
Расходы бизнеса, домохозяйства растут умеренными темпами. При этом прирост занятости ежемесячно становится меньше. Безработица на уровне 8.2% — по мнению  FOMC, этот показатель достаточно высокий и нужно отметить, что прогресс на рынке труда, намного меньше чем в апреле.
Инфляция снижается в последние месяцы — FOMC ожидает, что инфляция будет ниже 2% В любом случае ФРС всегда готова принять нужные меры.

За последнее время, аналитические данные были несколько разочаровывающими, а Европа столкнулась с новыми проблемами.

Продление операции Twist — это значительный шаг. ФРС рассмотрит дальнейшее приобретение активов, однако (акцент) — монетарная политика — не панацея от всех бед, ФРС будет приветствовать поддержку и от всего правительства.

ФРС все еще есть «порох в пороховницах» и ФРС все еще может обеспечить поддержку экономике. Инструменты ФРС могут создать более стимулирующие условия Монетарная политика еще имеет свободную мощность, программы QE оказались эффективны для поддержки экономики, а программа QE2 победила возможную дефляцию.

Потоки «тихой гавани» привели к падению процентных ставок, мы можем понизить процентные ставки еще больше, наше намерение — сделать то, что мы можем!

ФРС готова сделать больше, если не будет прогресса на рынке труда.

Продление операции Twist — значительно (акцент).
Однако Нетрадиционные меры поддержки ФРС имеют некоторые издержки

О Бернарке упомянул о Европе 

У Европы есть адекватные ресурсы для решения своих проблем. Операции СВОП в долларах были успешны, ФРС постоянно консультируется с Европой.

Экономические эффекты от фискального сжатия представляют неопределенность, а как известно — финансовые рынки не любят неопределенность!

Цель фискальной политики должна быть «не навреди». Нужно сказать, что инвесторы бы оценили устойчивую фискальную политику.

Доступ к кредитам остается главной темой, недоступные кредиты размывают эффекты политики ФРС. А так же Бернарке заявил, что фискальная политика США осложняет задачу ФРС.

Замедление глобального роста вредит экспорту США, беспокойство по поводу Европы вызывают волатильность финансовых рынков.

Рынок жилья стал несколько лучше (исходя из последних данных согласен). Но США не получает традиционный подъем экономики от рынка жилья.

Правило Волкера — очень трудный процесс, необходимо больше координированных усилий по правилу Волкера. Мы надеямся, что в Европе не станет хуже (от молодец).
Мы надеямся, что Европа примет дополнительные меры стимулирования!

ФРС мониторит вовлеченность банков в Европу, мы готовы к ухудшению ситуации в Европе. Увеличение объемов покупок ценных бумаг сделает выход из стимулирующих программ более длительным. Большие объемы покупок ценных бумаг могут иметь последствия для рынка.

Бен Бернарке закончил выступление.

Ну, что же, хотя считаю это не правильным, все же таки, ФРС продлили операцию «Твист» до конца этого года, для количественного смягчения, дверь осталась открыт. На фоне таких заявлений, EUR/USD нарисовал две спицы обновив «хай» и «лоу» дня, после чего вернулся в протоптанный внутри дня диапазон, как говорится если ничего нельзя сделать, лучше ничего не делать.

Говорят, что самые ожидаемые события этой недели уже состоялись: сначала Греция определилась с выбором парламента, затем Федеральная резервная система США приняла решение по продлению сроков работы и объема операции Твист, Хотя я считаю, что и выборы и решения состоялись задолго до понедельника 18.06 и 20.06

Афины как и обещали объявили о формировании кабинета министров — примьером ожидаемо стал Самарас — мне тяжело судить об греческой политической элите — да будет так.

Вернемся к ФРС США — принято решение сохранить процентную ставку 0-0,25% годовых, где она спокойно сидит уже 3 года. Лично я пересмотра не ожидал — все таки, пока у руля Вертолет Бен, которому все время кажется, что кредиты недостаточно доступны. Операции Твист, которая должна была завершиться 30 июня останется, к стати не написал — до нового года. Ее объем будет увеличен на $267 млрд, этого вполне должно хватить на продолжение процедуры обмена бондов на более долгосрочные активы.

Бернанке на пресс-конференции делал акцент как мы видем и на другие интересные детали. Например:

— оказались пониженными прогнозы по экономическому росту и инфляции на трехлетнюю перспективу. В текущем году ФРС ждет роста ВВП на 1,9-2,4% против предыдущего прогноза 2,4-2,9%;

— в перспективе Бернарке не переоценивает силы экономики и рассчитывает на укрепление ВВП в диапазоне 2,3-2,5%, предыдущий прогноз 2,6%.

Как обычно все скучно — все не фонтан, но брызги есть — будте уверены все устаканится.

Говорили говорили, а диапазон 1,2635-1,2742 остался до начала американской сессии, которая на открытии сделала новый лоу — к моменту написания 1,2525

Информация из Греции сейчас не слишком активно воспринимается рынком, и причин тому одна — надоело.

С одной стороны, участники торгов уже порядком устали от бурной политико-экономической жизни греков, с другой — ничего принципиально нового и не происходит, посмотрим на отчет тройки.

Кроме того, в четверг Испания вновь вышла на долговой рынок с аукционами — привлекли ниже 7% но по ценам выше предыдущих.

Я в шортах, о длинных позициях и не думаю.